À New York, à la fin de la prohibition, Noodles se réfugie dans une fumerie d'opium après un coup qui a mal tourné. Plus de trente ans plus tard, il est de retour en ville et se remémore son passé de gangster : de sa jeunesse de voyou dans les années 20, marquée par sa rencontre avec son...
Cookie et son frère s'enfuit de leur petite ville et débarquent à New York. Amoureuse d'un proxénète, Cookie ne tarde pas à travailler comme prostituée.
